东吴证券股份有限公司曾朵红,阮巧燕,胡锦芸近期对天奈科技进行议论并发布了议论敷陈《2024年三季报点评：Q3事迹相宜预期欧洲杯体育，单吨》，本敷陈对天奈科技给出买入评级，现时股价为30.4元。

　　天奈科技(688116)　　投资重点　　事迹相宜预期。公司24Q1-3营收10亿元，同-1.7%，归母净利润1.8亿元，同+13%；其中24Q3营收3.9亿元，同环比-5.6％/+16％，归母净利润0.67亿元，同环比-6%/+9％，扣非净利0.65亿元，同环比-1%/+8%，毛利率34%，同环比-0.3/-5pct，事迹相宜商场预期。　　Q3出货环增近10%，全年出货瞻望同增40%+。出货端，咱们测算24Q1-3碳管浆料出货近6万吨，其中Q3出货2.3万吨傍边，环增近10%，国外客户施展顺利，24年全年出货瞻望8万吨+，同增40%+。单壁碳管方面，Q4将有批量交货，公司瞻望25年起量孝敬利润。　　Q3单吨利润环比抓平，Q4瞻望保管踏实。盈利端，咱们测算Q3含税均价1.9万元傍边，环增5%傍边，单吨扣非净利0.3万元傍边，环比基本抓平，9月起高盈利订单占比普及，咱们瞻望24全年单吨净利有望保管0.3万元+。　　Q3策划性现款流转正，老本开支放缓。公司24Q1-3技能用度率16%，同+1pct，其中Q3用度率15%，同环比+2/-2pct；24Q1-3策划性净现款流0.7亿元，同-62%，其中Q3为0.2亿元，同环比-81%/+248%；24Q1-3老本开支2.9亿元，同-44%，其中Q3老本开支0.2亿元，同环比-79%/-78%；24Q3末存货2.3亿元，较岁首增16%。　　盈利预测与投资评级：由于行业竞争加重后盈利才气承压，咱们下调公司24-26年盈利预测，咱们瞻望24-26年归母净利2.7/3.6/4.6亿元（原预测为3.0/3.6/5.0亿元），同比-9%/+32%/+30%，对应PE39x/29x/23x，辩论到公司四肢碳管龙头，产物结构抓续改善盈利慢慢斥地，保管“买入”评级。　　风险教导：产能成就速率不足预期，需求不足预期，行业竞争加重。

本站数据中心笔据近三年发布的研报数据狡计，长江证券叶之楠议论员团队对该股议论较为深化，近三年预测准确度均值为71.07%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.1亿，笔据现价换算的预测PE为33.78。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增抓评级2家；往时90天内机构意见均价为22.04。

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